12月5日，群智咨詢（Sigmaintell）最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年12月份的液晶電視面板價(jià)格維持穩(wěn)定，75英寸面板在低價(jià)的基礎(chǔ)上上漲了1美元。全球液晶面板行業(yè)的集中度在提升，特普朗2.0時(shí)代關(guān)稅加征的預(yù)期使采購節(jié)奏提前。

中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)視聽分會(huì)秘書長陸勇向第一財(cái)經(jīng)記者表示，預(yù)計(jì)2025年全球電視及面板企業(yè)會(huì)視美國對(duì)中國、墨西哥、越南等國家的關(guān)稅加征情況，來確定生產(chǎn)布局是否要調(diào)整。“中國電視企業(yè)在墨西哥、越南、印度等地已有工廠，若美國加征中國電視進(jìn)口關(guān)稅，企業(yè)可以增加海外產(chǎn)量。中國大陸液晶面板產(chǎn)能占全球七成，若美國加征面板關(guān)稅，成本將轉(zhuǎn)嫁給美國消費(fèi)者。”中國電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長董敏認(rèn)為，美國關(guān)稅影響可控。

從中國主要面板企業(yè)的動(dòng)態(tài)看，它們2025年一方面提升液晶面板業(yè)務(wù)的行業(yè)集中度，另一方面提升處于追趕位置的OLED面板業(yè)務(wù)的附加值，把握OLED中尺寸領(lǐng)域擴(kuò)張機(jī)會(huì)。

中企在面板產(chǎn)業(yè)話語權(quán)提升

據(jù)群智咨詢的分析，2024年12月，從需求端看，電視品牌企業(yè)采購策略由保守轉(zhuǎn)向穩(wěn)健，淡季需求有望溫和過渡至新一輪促銷備貨周期。特朗普上任后關(guān)稅政策的調(diào)整，迫使電視品牌企業(yè)加快在北美市場的產(chǎn)品備貨節(jié)奏；加上中國以舊換新政策延續(xù)可能性增強(qiáng)，中國電視品牌廠家備貨需求維持穩(wěn)健。因此，短期電視面板需求趨向好于預(yù)期。

從供應(yīng)端看，在品牌需求回暖的利好之下，頭部面板廠控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)的決心增強(qiáng)，因此對(duì)供應(yīng)產(chǎn)能緩步調(diào)整，同時(shí)面板庫存有望持續(xù)下降至健康水平。“在需求端利好和供應(yīng)端按需生產(chǎn)的相互作用下”，群智咨詢認(rèn)為，電視面板市場有望實(shí)現(xiàn)淡季周期下供需環(huán)境的平衡。

過去一年，受到面板廠動(dòng)態(tài)控產(chǎn)的影響，電視面板價(jià)格波動(dòng)弱化。2024年年初，面板廠放假控產(chǎn)，疊加紅海危機(jī)刺激品牌提前備貨，面板價(jià)格上漲；7月由于面板需求被提前釋放，電視整機(jī)廠下調(diào)面板采購量，面板價(jià)格下行；8月下旬，中國以舊換新補(bǔ)貼政策啟動(dòng)，電視面板備貨動(dòng)力逐步恢復(fù)，10月電視面板價(jià)格止跌企穩(wěn)，價(jià)格維持穩(wěn)定至12月。

隨著夏普日本10代線（SDP）停產(chǎn)、TCL華星收購LGD廣州8.5代LCD（液晶面板）生產(chǎn)線，2025年全球液晶面板的行業(yè)集中度將提升，中國大陸廠商的全球液晶電視面板產(chǎn)能占比將重新突破70%，三星、LG等外資品牌對(duì)中國大陸面板廠的采購比重將會(huì)重新提升。

據(jù)奧維睿沃（AVC Revo）的研報(bào)，三星電子2024年下半年開始增加向惠科的采購，2025年預(yù)計(jì)將增加與京東方、TCL華星的合作。預(yù)計(jì)三星電子2025年電視面板采購量3800萬片，從中國大陸采購量占比恢復(fù)至50%左右。LG電子2025年將加強(qiáng)與TCL華星合作，京東方、惠科是LG電子最大的面板供應(yīng)商，LG電子將向京東方采購100英寸面板。

奧維睿沃研究總監(jiān)榮超平向第一財(cái)經(jīng)記者分析說，2025年電視面板供應(yīng)鏈的主要變化是中國大陸面板廠的產(chǎn)能進(jìn)一步集中。三星、LG等外資品牌本來分散采購、降低對(duì)中國大陸面板廠的依賴，而現(xiàn)在中國大陸面板廠的份額提高，在產(chǎn)業(yè)鏈上有更大的話語權(quán)。

“在面板業(yè)的演進(jìn)方面，2025年應(yīng)該會(huì)有新一輪的產(chǎn)能出清和并購”，董敏預(yù)計(jì)，全球液晶面板業(yè)的市場份額將向中國頭部面板企業(yè)進(jìn)一步集中。

美國加征關(guān)稅的不確定性

2025年雖然有舊產(chǎn)能退出，但同時(shí)有新產(chǎn)能增加，因此整體面板產(chǎn)能依舊過剩。不過，由于市場不穩(wěn)定因素可能帶來恐慌，整機(jī)廠備貨節(jié)奏可能提前，從而影響面板價(jià)格。

“特朗普2.0時(shí)代，如果美國對(duì)中國等地區(qū)的貨物加征關(guān)稅以及中國以舊換新補(bǔ)貼政策再度展開，將帶來市場短期內(nèi)集中備貨，恐怕帶來面板價(jià)格的波動(dòng)。”榮超平預(yù)計(jì)，品牌廠將與頭部電視面板廠之間建立穩(wěn)定合作關(guān)系，提前備好一定的庫存，應(yīng)對(duì)市場不確定性。

短期內(nèi)，供應(yīng)鏈參與者會(huì)專注于在2025年美國新關(guān)稅生效之前可能出現(xiàn)的提前需求。Omdia顯示研究總監(jiān)楊靜萍也說，通常會(huì)有三個(gè)月或100天的過渡期，允許供應(yīng)鏈參與者對(duì)變化作出回應(yīng)。

中國曾是美國電視進(jìn)口的主要來源。2019年底美國對(duì)中國出口電視加稅，使墨西哥、越南獲得了顯著的市場份額提升。Omdia援引美國國際貿(mào)易委員會(huì)（USITC）的數(shù)據(jù)顯示，到2024年第三季度，美國進(jìn)口的電視中只有22%來自中國，大部分來自墨西哥，越南的出貨量也激增。2020年以來，包括幾家中國公司在內(nèi)的全球電視品牌和OEM廠商把工廠設(shè)到中國以外地區(qū)。

楊靜萍預(yù)計(jì)，如果美國對(duì)中國電視機(jī)的進(jìn)口關(guān)稅從11.5%（2019年從3.9%增至11.5%）再增加至60%，電視制造商可能會(huì)加速將生產(chǎn)遷出中國，從而推動(dòng)其他地區(qū)制造業(yè)擴(kuò)張。從其他地區(qū)運(yùn)往美國的電視關(guān)稅（如果有），將從當(dāng)前的3.9%增加至13.9%。三星、LG、海信、TCL、冠捷、富士康等在墨西哥或越南、印尼、泰國等地有生產(chǎn)能力的企業(yè)將受益。

如果美國對(duì)從中國進(jìn)口的電視關(guān)稅提高10個(gè)百分點(diǎn)，即從11.5%增至21.5%，并對(duì)其他國家進(jìn)口電視增加10個(gè)點(diǎn)的新關(guān)稅，那么電視品牌和OEM制造商可能不會(huì)急于重新調(diào)整生產(chǎn)。楊靜萍認(rèn)為，目前，中國仍繼續(xù)主導(dǎo)全球電視制造，占據(jù)50%以上市場份額。電視顯示面板和電視整機(jī)相關(guān)材料和組件的供應(yīng)鏈深深植根于中國，高效的勞動(dòng)力支持著這個(gè)行業(yè)。

如果美國對(duì)中國面板征收進(jìn)口關(guān)稅，楊靜萍預(yù)計(jì)，由于全球電視制造商在液晶電視面板方面依賴中國供應(yīng)商，關(guān)稅增加的成本可能會(huì)轉(zhuǎn)嫁給美國消費(fèi)者。隨著三星顯示、LG顯示等退出液晶電視面板制造領(lǐng)域，中國企業(yè)供應(yīng)全球32、55英寸面板的75%~85%，并主導(dǎo)65、75、85英寸面板市場，98、100、115、116英寸面板幾乎全由中國面板廠生產(chǎn)。中國面板廠10.5代線2025年開始折舊，它們可能會(huì)適當(dāng)補(bǔ)償電視制造商的關(guān)稅影響。

由大到強(qiáng)是中國面板業(yè)方向

盡管美國2019年對(duì)從中國進(jìn)口電視加征了約7.5%的關(guān)稅、美國直接從中國進(jìn)口的電視份額近年明顯減少，但過去五年，中國電視企業(yè)、面板企業(yè)在全球的份額仍明顯上升。

奧維睿沃的數(shù)據(jù)顯示，海信、TCL兩大中國彩電品牌2024年電視面板采購量分別達(dá)到3000萬片、2850萬片，與居全球電視銷量榜首的三星電子（去年電視面板采購量3500萬片）之間的差距縮小，它們2025年電視面板采購量將繼續(xù)增至3100萬片、3000萬片。

而且，TCL在越南、印度、墨西哥等地已設(shè)有海外彩電工廠，海信也早在墨西哥設(shè)立了彩電工廠，其越南工廠2024年將投產(chǎn)。京東方、TCL華星、惠科等中國面板龍頭企業(yè)在海外也有模組廠或終端產(chǎn)品代工廠，京東方在墨西哥、越南有終端產(chǎn)品生產(chǎn)線，今年在越南新增產(chǎn)能，TCL華星在印度有液晶模組工廠，惠科在越南有顯示器等終端產(chǎn)品的工廠。

在中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)視聽分會(huì)秘書長陸勇看來，全球顯示面板年均出貨面積2.5億平方米左右（2021年至2023年），其中電視面板的出貨面積約占67%～68%，顯示器、平板電腦、筆記本電腦等IT產(chǎn)品面板的出貨面積約占18%～19%，手機(jī)面板的出貨面積約占6%。而全球一年彩電出貨量約2.1億臺(tái)，其中美國電視市場4000多萬臺(tái)，中國市場也有近4000萬臺(tái)。預(yù)計(jì)電視、面板企業(yè)將會(huì)在看清楚美國對(duì)中國、墨西哥、越南等國加征關(guān)稅變化的情況下，才會(huì)決定是否進(jìn)一步調(diào)整生產(chǎn)布局。

“如果美國對(duì)中國彩電加征關(guān)稅，中國彩電企業(yè)可以把相應(yīng)訂單的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到墨西哥、越南等地的工廠；如果美國對(duì)中國顯示面板加征關(guān)稅，因?yàn)橹袊箨懸壕姘瀹a(chǎn)能占全球七成，關(guān)稅增加的影響將會(huì)讓美國消費(fèi)者承擔(dān)更多。因此美國加征關(guān)稅的變數(shù)，對(duì)顯示產(chǎn)業(yè)的規(guī)模、格局影響可控。”中國電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長董敏說。

TCL創(chuàng)始人、董事長李東生近日表示，在可以預(yù)見的將來，LCD（液晶面板）在大屏幕顯示方面一定是主流，而且通過MiniLED或者量子點(diǎn)等創(chuàng)新技術(shù)的加持，LCD的產(chǎn)品生命周期更長，競爭力也會(huì)更強(qiáng)。

在擴(kuò)大全球液晶面板市場份額的同時(shí)，中國面板企業(yè)正加大OLED投資力度。京東方、維信諾都在建8.6代OLED面板生產(chǎn)線，TCL華星已小批量投產(chǎn)印刷OLED面板，深天馬也在布局OLED車載顯示業(yè)務(wù)。OLED在IT、車載等中尺寸的應(yīng)用是面板業(yè)未來幾年的增長點(diǎn)之一，Omdia預(yù)計(jì)2025年9英寸以上大尺寸OLED出貨量將同比增長32.7%。

陸勇說，中國面板業(yè)要繼續(xù)向細(xì)分領(lǐng)域、高附加值方向發(fā)展，實(shí)現(xiàn)由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變。

(本文來自第一財(cái)經(jīng))

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