本文來源：時代周報 作者：梁春富

廈門國資旗下廈門象嶼(600057.SH)最近動作不斷。

11月29日晚，廈門象嶼連續(xù)發(fā)布8則公告，披露了公司董事長變更、定增申請獲上交所審核通過、控股股東擬整體受讓廈門象嶼對江蘇德龍鎳業(yè)有限公司及其子公司（“江蘇德龍”）債權(quán)、放棄注資忠旺集團等一系列重磅消息。

據(jù)廈門象嶼公告，鄧啟東申請辭去董事長職務(wù)和董事會戰(zhàn)略（投資發(fā)展）委員會召集人職務(wù)，繼續(xù)擔任廈門象嶼董事和董事會戰(zhàn)略（投資發(fā)展）委員會委員。同時，廈門象嶼董事會選舉吳捷為董事長。

吳捷1981年出生，曾任廈門象嶼集團有限公司（下稱“象嶼集團”）投資發(fā)展總監(jiān)、總裁助理，黑龍江金象生化有限責任公司董事長等職。他現(xiàn)任象嶼集團黨委委員、副總裁，廈門象嶼董事長，未持有廈門象嶼股票。

廈門象嶼是國內(nèi)大宗商品供應(yīng)鏈巨頭，主要經(jīng)營礦產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品、能源化工、新能源等大宗商品，涉及黑色金屬、鋁、不銹鋼、新能源、煤炭、油品、谷物原糧等七大核心品類。受市場有效需求不足、大宗商品價格波動下行影響，廈門象嶼2023年營收4590.35億元，同比下降14.7%；凈利潤15.74億元，同比下降40.31%。

控股股東救火，承接江蘇德龍債權(quán)

據(jù)廈門象嶼披露，控股股東象嶼集團擬整體受讓廈門象嶼對江蘇德龍的債權(quán)，受讓價格約為89.74億元。

廈門象嶼稱，截至2024年7月31日，其對江蘇德龍債權(quán)賬面余額約為89.74億元。根據(jù)萬?。ㄉ虾＃┵Y產(chǎn)評估有限公司出具的評估報告，以2024年7月31日為基準日，廈門象嶼對江蘇德龍賬面?zhèn)鶛?quán)評估值約為89.74億元。

“公司擬以89.74億元作為轉(zhuǎn)讓價格，由具體持有江蘇德龍債權(quán)的公司下屬子公司分別與象嶼集團下屬子公司簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，由象嶼集團下屬子公司受讓上述債權(quán)，并分三期向公司支付受讓價款。”廈門象嶼表示，鑒于江蘇德龍已進入實質(zhì)合并重整程序，本次債權(quán)轉(zhuǎn)讓有利于廈門象嶼進一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，切實維護公司及全體股東的利益，不會對廈門象嶼經(jīng)營管理和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

江蘇德龍創(chuàng)始人是“鋼鐵大王”戴國芳，該公司是僅次于青山集團的全球第二大不銹鋼供應(yīng)商，在全國工商聯(lián)發(fā)布的2023年中國民營企業(yè)500強榜單中，以1695億元營收位列第47位。

2024年7月26日，江蘇德龍被申請破產(chǎn)重整，該公司是廈門象嶼金屬礦產(chǎn)板塊多年大客戶。2023年，廈門象嶼對江蘇德龍的銷售額為71.07億元。同時申請破產(chǎn)的還有江蘇德龍全資子公司德豐金屬、巨合金屬，這兩家均為廈門象嶼供應(yīng)商，截至2023年末，分別為公司第一大、第五大預(yù)付款對象，賬面余額分別為49.45億元、13.70億元。2023年，廈門象嶼向德豐金屬、巨合金屬分別采購201.78億元、193.12億元，采購產(chǎn)品包括熱軋不銹鋼、冷軋鋼帶。

時代周報記者了解到，江蘇德龍此次破產(chǎn)重整主要涉及其國內(nèi)資產(chǎn)。在海外，江蘇德龍與象嶼集團多有合作。2010年，江蘇德龍將目光投向鎳資源豐富的印度尼西亞，在當?shù)叵群笸督擞∧岬慢埞I(yè)園、肯達里基地、北莫羅瓦里基地等重大項目。

2017年，江蘇德龍又攜手象嶼集團投資20億美元建設(shè)年產(chǎn)300萬噸鎳鐵不銹鋼一體化冶煉項目，啟動德龍工業(yè)園二期建設(shè)。2020年，德龍工業(yè)園二期不銹鋼一體化冶煉項目(OSS公司)正式投產(chǎn)，該項目由江蘇德龍與象嶼集團的合資公司負責。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

放棄注資忠旺集團

忠旺集團于1993年由劉忠田創(chuàng)立，曾是亞洲第一大、全球第二大鋁型材生產(chǎn)企業(yè)，但自2019年起深陷債務(wù)、退市、虛假貿(mào)易等多重危機。2022年9月，沈陽中院裁定受理忠旺集團等253家企業(yè)合并重整案。

自破產(chǎn)重整以來，忠旺集團的銀行、保險公司等金融資產(chǎn)大都被剝離、重組。

廈門象嶼11月19日公告稱，控股股東象嶼集團作為忠旺集團系列企業(yè)重整的優(yōu)選投資人，擬聯(lián)合其他投資人投資忠旺集團鋁主業(yè)資產(chǎn)等重整資產(chǎn)，廈門象嶼擬作為產(chǎn)業(yè)投資人投資6.9億元，共同參與投資。

具體而言，廈門象嶼全資子公司智慧物流港擬與象嶼集團全資子公司共同設(shè)立合資公司，以此作為象嶼方的投資主體。該合資公司注冊資本擬定為43億元，全部以現(xiàn)金形式出資，其中智慧物流港出資6.9億元，持有約16.05%股權(quán)；象嶼集團全資子公司出資36.1億元，持有剩余約83.95%股權(quán)。

在此基礎(chǔ)上，這一合資公司將與象嶼集團引入的其他投資人共同出資，收購忠旺集團鋁主業(yè)資產(chǎn)設(shè)立的新公司（下稱“新忠旺集團”，具體名稱以工商管理部門登記為準）股權(quán)，成為新忠旺集團的控股股東。未來，新忠旺集團將由象嶼集團控股經(jīng)營。

需要注意的是，本次象嶼集團對新忠旺集團重整計劃執(zhí)行完畢后，仍有一定債務(wù)風險，此前未申報債權(quán)人仍可按重整計劃規(guī)定的同類債權(quán)的清償條件向重整后的企業(yè)主張并行使權(quán)利。

不過，根據(jù)廈門象嶼11月29日晚披露的《關(guān)于取消對外投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，廈門象嶼決定放棄參與對新忠旺集團的投資。

“上述公告披露后，公司通過多種渠道和方式，獲悉并主動了解各類相關(guān)方的想法和建議。在統(tǒng)籌考慮各相關(guān)方反饋意見的基礎(chǔ)上，廈門象嶼結(jié)合最新情況更新了投融資規(guī)劃安排，并于2024年11月29日召開第九屆董事會第二十六次會議，決定取消本次投資。”廈門象嶼表示。

廈門象嶼稱，公司控股股東象嶼集團將繼續(xù)作為重整投資人，收購并控股新忠旺集團。但新忠旺集團12家鋁業(yè)相關(guān)公司的實際經(jīng)營及業(yè)績狀況未見披露，新忠旺集團的實際風險還有待觀察。

象嶼集團成為忠旺集團“白衣騎士”早有跡象。2023年8月14日，上海市市場監(jiān)督管理局就曾發(fā)布經(jīng)營者集中簡易案件公示表，稱象嶼集團與忠旺集團系列企業(yè)管理人以及忠旺集團等253家公司訂立了重整投資協(xié)議，擬收購相關(guān)的鋁業(yè)資產(chǎn)。

圖源：上海市市場監(jiān)督管理局

業(yè)績下滑，但賬上現(xiàn)金儲備充足

成立于1995年的象嶼集團，是廈門市國資委100%持股的地方國有企業(yè)，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋大宗商品供應(yīng)鏈、城市開發(fā)運營、綜合金融服務(wù)、港口航運、創(chuàng)新孵化等。廈門象嶼則是象嶼集團供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的核心子公司。在中國企業(yè)聯(lián)合會2024年發(fā)布的中國企業(yè)500強名單中，象嶼集團以4905億元營業(yè)收入位列第54位。

根據(jù)上海清算所披露的象嶼集團財務(wù)報表，今年前三季度，象嶼集團實現(xiàn)營業(yè)收入3325.46億元，比去年同期下降13%，凈虧損2.77億元，而去年同期歸母凈利潤為1.91億元。

截至今年9月末，象嶼集團總資產(chǎn)為3365.55億元，總負債為2459.73億元，負債率73%。截至9月末，象嶼集團賬上仍有382.28億元的現(xiàn)金儲備。

時代周報記者注意到，今年以來，象嶼集團陸續(xù)落實了多個融資項目。1月24日，廈門象嶼成功發(fā)行2024年面向?qū)I(yè)投資者的公司債券（第一期），規(guī)模不超過15億元；10月30日，象嶼集團又宣布2024年度第六期超短期融資券成功發(fā)行，實際發(fā)行總額為20億元；11月28日，其2024年度第七期超短期融資券成功發(fā)行，實際發(fā)行總額為15億元。

象嶼集團旗下上市公司廈門象嶼的業(yè)績也出現(xiàn)下滑。據(jù)公司2024年三季報，廈門象嶼報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)總收入2976.99億元，同比下降19.24%；歸母凈利潤8.90億，同比下降24.67%。

值得注意的是，廈門象嶼11月29日晚披露，公司的定增申請已獲得上交所審核通過。

此前公告顯示，本次發(fā)行的特定對象為招商局集團、山東港口集團及象嶼集團，廈門象嶼擬募集資金32.20億元。“募集資金將用于補充流動資金及償還債務(wù)，可以更好滿足日常資金周轉(zhuǎn)需要，增強公司資金實力，提高抗風險能力，降低財務(wù)風險和經(jīng)營風險。”廈門象嶼表示。

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